2026年7月24日 · 10278 字 · 21 分钟
日期：2026年07月31日 星期五 大盘 - 沪指3832.26 +0.72%，深成指13578.93 +2.21%，创业板指3343.96 +3.06%（科创50 +2.99%、北证50 +3.26%、沪深300 +0.85%）- 成交额25419亿，放量约1991亿- 4691涨 / 728跌，涨停约103只，跌停0- 高开低走：创业板指盘中一度涨超6.7%，尾盘收窄至+3.06% 趋势 震荡反弹状态。7月深度调整后首次放量反弹，成长（创业板/科创）超跌修复强于权重（上证+0.72%垫底）。 位置 高潮后分歧（7/30科技重挫、83只跌停）→ 今日放量反弹进入修复 。连板高度升至9板（爱丽家居），但午盘封板率仅50%、高开低走，属"分歧中的修复"，强度存疑。 策略 修复阶段·控仓试错 ，围绕超跌科技核心低吸，避免追高开个股。仓位建议：30%~50%。市场结构性 结构行情（超跌反弹） ：资金集中回流超跌的AI应用、算力、半导体、机器人等成长方向；银行/保险/煤炭权重领跌，呈现高低切换后资金回补科技。主流板块 ① AI应用（龙头：蓝色光标、昆仑万维）② 算力租赁/算力（龙头：利通电子、美利云）③ 半导体（龙头：芯原股份、盛科通信）另：人形机器人（卧龙电驱）活跃；无持续权重主线，银行/煤炭补跌。 大众情绪 情绪评分：6/10。描述：修复/分歧并存 。连板高度9板（爱丽家居·并购重组独立主线）、传智教育5板、一鸣食品4板、华天酒店5天4板；但午盘封板率仅50%（85股封板未遂），高开低走致早盘追高者被套，承接转弱。 市场价格 - 高标爱丽家居9连板（跨界收购欧康诺·存储测试）- 昨日跌停的科技权重（寒武纪、中际旭创等）今日修复反弹- 创业板指高开+5.15%后大幅回落，呈"冲高回落"，未现一致加速- 银行（农业银行-4%）高位补跌，高低切明显 赚(亏)钱效应 赚钱：超跌反弹的AI应用/算力/半导体/机器人；AI应用连板（传智教育）人气聚集。亏钱：早盘高开追买成长股者因尾盘回落被套；银行/煤炭/保险权重走弱；炸板股（85只）盘中打板吃面概率高。 总结 ① 今日为7/30科技惨跌（创业板-23%创十年最大月跌）后的超跌修复，叠加外盘存储/半导体反弹、韩股暴涨及政治局稳预期，资金回流AI科技，但高开低走显示上方套牢盘沉重。② 最大机会在超跌AI应用/算力/半导体的核心反弹，逻辑为"超跌修复+产业景气"驱动。③ 最大风险是修复不及预期——封板率仅50%、权重补跌，若明日成交不能持续放量，反弹易夭折。 明日操作计划 - [ ] 重点观察龙头：蓝色光标/昆仑万维（AI应用）、爱丽家居（9板高标是否分化）、芯原股份（半导体）- [ ] 重点观察板块：AI应用、算力租赁、半导体、人形机器人- [ ] 指数关注：创业板指能否守住3343上方、沪指3830支撑- [ ] 成交额关注：能否维持在2.5万亿上方持续放量- [ ] 满足什么条件加仓：核心AI/算力龙头回踩不破均线、封板率回升至70%以上、指数放量站稳- [ ] 满足什么条件减仓：成交萎缩至2.2万亿以下、创业板指冲高回落破前收、龙头炸板走弱- [ ] 明日避免什么操作：避免追高开板股；高位接力一字分歧股；权重补跌未完前不抄银行/煤炭
日期：2026年07月29日 星期三 大盘 - 上证报3828.47点 ▲0.40%（盘中最低3782，V型拉回）- 深成指报13658.44点 ▲1.10%- 创业板指报3378.70点 ▲1.55%（盘中最低3249）- 科创50报1678.74点 ▼0.87%（盘中最低1608）- 沪深两市成交额约2.30万亿（较前日放量约2700亿）- 全市场超4300股上涨 趋势 下降趋势中的超跌反弹修复。今日走势关键词：深V反转 + 普涨修复。开盘延续恐慌最低科创50跌至1608（距昨日1693又跌5%），随后全市场暴力拉回，上证从3782拉至3828，创业板从3249爬升至3378。这是典型超跌后的情绪修复，还不算趋势反转。 位置 修复初期。理由：①昨日（周二）科创50跌6.33%、创业板跌7.35%释放了巨大空方动能，今日开盘恐慌下探后完成最后一杀；②午后国家队通过宽基ETF护盘信号明显（创业板ETF成交165亿环比+87%）；③超4300家个股上涨形成普涨格局，说明资金在持续暴跌后回补。但注意：这不代表退潮结束，只是急促下跌后的技术性修复。 策略 控仓试错。仓位建议：30%-40%。修复初期可适度参与，但不宜重仓。优先方向：超跌的科技核心品种（昨日跌最深的方向反弹力度最强）；消费防御线（今日领涨的大消费）。注意：不是所有股都会V回去，分化是必然。 市场结构性 指数行情 + 结构修复。资金路径：开盘杀科技→低位消费防御先动→午后ETF放量带动全市场回补→权重主导的指数修复。属于"指数先搭台，个股后唱戏"的修复模式。 主流板块 ① 大消费（食品饮料、餐饮、乳业——多股涨停，反弹先锋）② 芯片/半导体（盘中深V，存储芯片龙头暴跌后回升）③ 红利/中字头（继续提供底部支撑）主线尚不清晰，修复期的特征是板块轮动而非主线明确。 大众情绪 情绪评分：5/10（早盘2→午后7→收盘5）描述：由恐慌到修复的剧烈波动。- 早盘恐慌延续，科创50一度再跌5%- 午后V型反转，4300股上涨提振信心- 但连板高度仍有限，接力情绪尚未完全修复 市场价格 - 早盘惯性杀跌（科创50从1693→1608续跌5%）→最后一杀筹码出清- 午后V型反转，说明资金在低位抢筹意愿增强- 创业板盘中最低3249（距昨日收盘3327跌2.4%），收盘3378- 存储芯片盘中重挫后收窄跌幅，双底形态隐现- 高位连板股仍有分歧，但立新能源等前期人气股止跌 赚(亏)钱效应 赚钱方向：- 早盘低吸科技核心品种（单日浮盈丰厚）- 大消费/食品饮料方向（反弹先锋）- ETF抄底资金（创业板ETF成交暴增）亏钱方向：- 早盘恐慌割肉科技股- 追高开盘的光刻机一字板（午后回落）- 科创50部分个股即便收盘仍未翻红 总结 ① 今天为什么这样走？昨日科技暴跌后空方动能极度衰竭，今早最后一杀后国家队+抄底资金合力推动V型反转，本质是超跌修复，非基本面反转。② 最大机会：科技核心品种经过两天超20%的急跌后，短期修复空间打开，修复最强的品种往往是本轮跌最深的。③ 最大风险：这只是修复不是反转，若后续量能不能持续，可能是下跌中继。银行红利股是否补跌也需警惕。 明日操作计划 - [ ] 重点观察：中际旭创港股上市后走势、SK海力士今晚财报指引- [ ] 重点观察板块：半导体/CPO能否延续修复、消费持续性- [ ] 指数关注：科创50能否站稳1700点，上证能否站上3850- [ ] 成交额关注：今日放量后明日能否维持2万亿以上- [ ] 满足什么条件加仓？科技核心连续两天收阳、北向资金大幅净流入- [ ] 满足什么条件减仓？缩量横盘、科创50再度跌破1650- [ ] 明日避免什么操作：追高修复日的涨停股、扛单未止跌的弱势科技股
日期：2026年07月28日 星期二 大盘 - 上证指数跌1.16%报3813.31点- 深证成指跌4.52%报13509.68点- 创业板指跌7.35%报3327.03点- 科创50跌6.33%报1693.48点- 沪深两市成交额2.03万亿，较昨日缩量495亿- 全市场超2600只个股上涨（沪强深弱结构分化） 趋势 下降趋势。7月27日普涨修复一日游，今日三大指数集体大幅低开走弱，创业板暴跌7.35%击穿3400点。自7月初上证4000点上方回调以来，反弹均未能持续，重心逐级下移，市场处于中期下降通道。 位置 退潮。昨日长鑫科技上市引发的普涨修复（121只涨停，2.09万亿成交）仅持续一天，今日全线溃退。创业板单日跌幅7.35%创近期之最，算力硬件（光模块、PCB、存储芯片）批量跌停，属于明确的退潮信号。7月以来整体处于"主升→高潮→退潮→修复→再退潮"的反复磨底阶段，但今天更像是科技方向的一次集中性恐慌释放。 策略 空仓等待 / 极致控仓。退潮日不做多。创业板指单日跌超7%，光模块龙头跌超15%，PCB多股跌停，这种级别的跌幅不可能一天修复。需等待恐慌情绪充分释放、高位股止跌企稳后再考虑试错。若持有消费/银行等防御方向可继续持仓观察。仓位建议：空仓或≤20%防御仓位。 市场结构 极端分化行情（沪指护盘 vs 科技崩盘）。资金从高位科技大规模出逃，涌向消费（白酒、乳业）、银行、创新药等低位防御方向。银行板块逆势拉升，建设银行涨超2%创历史新高。CPO、存储芯片、半导体元件全线崩溃，超千亿主力资金从科技赛道净流出。机构抱团电子行业（Q2持仓占比39%）极致化后的反向爆破在加速。 主流板块 ① 银行 （龙头：建设银行创历史新高，总市值超2.1万亿）② 白酒 （龙头：金种子酒涨停，迎驾贡酒、泸州老窖跟涨）③ 乳业/大消费 （龙头：一鸣食品涨停、品渥食品涨超10%）④ 脑机接口 （龙头：创新医疗4天3板）⑤ 光刻机 （龙头：张江高科、波长光电、永新光学涨停）领跌方向： CPO：新易盛、中际旭创跌超15%，剑桥科技、东山精密、光迅科技跌停存储芯片：德明利、兆易创新跌停PCB：胜宏科技、沪电股份、深南电路等十余股跌停半导体：通富微电、西安奕材等跌停 大众情绪 情绪评分：2/10。科技方向恐慌情绪集中释放。创业板跌7.35%，光模块、存储芯片、PCB等核心算力硬件方向遭遇批量跌停，持仓者割肉意愿强烈。但另一边，消费、银行方向逆势走强，说明资金是结构性调仓而非全面撤退。昨日复盘文中提到的"高潮后分歧"判断得到验证——修复仅持续一天即被更大级别的退潮取代。连板梯队以2连板为主（13只），无高辨识度龙头，整体短线情绪冰点。 价格行为 - 创业板指单日跌7.35%创近期最大单日跌幅- 长鑫科技上市第二日低开近8%后盘中翻红，但尾盘承压- 中际旭创、新易盛等光模块龙头单日跌超15%，典型的机构清仓式出货- PCB板块十余股跌停，7月前强势股的补跌仍在加速- 建设银行逆势涨超2%创历史新高，银行获避险资金青睐- 光刻机方向（波长光电、张江高科）逆势涨停，有资金尝试高低切 赚(亏)钱效应 赚钱方向：- 银行（建行领涨创新高）- 白酒、乳业等消费板块- 光刻机、脑机接口等低位科技题材亏钱方向：- 所有算力硬件（CPO、光模块、PCB、存储芯片）持仓者爆亏- 追涨7月27日长鑫科技及相关科技股的短线资金被套- 科技ETF/基金重仓方向全线大跌 总结 ① 今天为什么这样走？7月27日长鑫上市首日大涨更多是短线情绪和打新资金驱动，本质上是一次修复性脉冲。今日外部美股存储芯片大跌（SK海力士破发、英伟达遭抛售）叠加Q2公募持仓电子占比高达39%的极致抱团松动，触发科技方向的集中性恐慌抛售。机构在7月初科技开始调整时未能有效减仓，今天更像是被迫砍仓。② 最大机会：银行/消费等防御方向在退潮中的配置价值。光刻机和脑机接口是科技内部高低切的可能方向，但需观察持续性。③ 最大风险：科技赛道（CPO、存储、PCB）的补跌尚未充分。公募Q2电子持仓占比创历史新高（39%），出清需要时间和空间，近期任何科技反弹都可能只是减仓窗口，而非抄底时机。 明日操作计划 - [ ] 重点观察龙头：建设银行（防御方向风向标）、创新医疗（脑机接口持续性）- [ ] 重点观察板块：光模块/存储芯片能否止跌（关注中际旭创、兆易创新）、银行能否延续强势- [ ] 指数关注：上证3800整数关口支撑（今日最低接近该位置），创业板能否在3300附近企稳- [ ] 成交额关注：成交额若快速缩至1.5万亿以下说明恐慌抛压释放完毕- [ ] 满足什么条件可以试错？CPO/存储核心股出现探底回升长下影线 + 成交额缩量企稳- [ ] 满足什么条件减仓？指数有效跌破3800且无护盘，则可能向3700-3750方向寻找支撑- [ ] 明日避免什么操作？切忌在暴跌次日盲目抄底科技方向 ，退潮急跌后的反弹往往是减仓窗口而非反转信号，等右侧企稳信号出现再考虑。
日期：2026年7月27日 星期一 大盘 - 沪指收3858.25 ▲1.15%，最高3858.31，最低3793.45，振幅64.86点- 深成指收14148.73 ▲2.72%- 创业板指收3590.79 ▲3.16%，领涨- 成交额：上午全市场已超1.35万亿，全天预估约2.2~2.4万亿（较上周五1.94万亿明显放量）- 涨跌家数：上午已有超3000只上涨，全天普涨修复- 三指数低开探底（沪指一度跌破3800）→ 全线收涨，尾盘几乎日高收盘 趋势 超跌反弹延续。沪指+1.15%、创业板+3.16%，上周五冰点后的第二个修复日。趋势判断：修复中，未脱离底部区间。 位置 冰点→修复（已确认）。 理由： - 上周五4940只下跌、成交1.94万亿（今年首次跌破2万亿），情绪打到冰点 - 今日低开探底至3793后拉回，全天持续走高，尾盘几乎收于日高 - 沪指3858已站上5日线（上周五收3814），修复信号确认 - 但距离前期高点（7月10日附近）仍有较大距离，仍属底部修复区域策略 控仓反弹（40%~50%）。理由：修复确认但未脱离底部，美联储7/30决议悬顶，两融去杠杆尚未结束。围绕半导体产业链核心标的做低吸，避免追高长鑫投机情绪盘。当前适合模式：低吸 → 半路+趋势 市场结构 结构行情，科技成长主导。资金集中方向：- 长鑫科技上市首日，成交额破千亿创A股历史纪录- 半导体产业链（至纯科技涨停、通富微电/中船特气持续走强）- 医药生物涨停潮（昭衍新药、陇神戎发、爱朋医疗）- 电力设备/锂电池（紫建电子20cm、圣阳股份涨停）- VC涨价概念（日科化学3天2板）权重偏弱：煤炭、银行、保险板块拖累沪指涨幅。 主流板块 ① 半导体/存储产业链（长鑫科技 688825 — 首日涨幅+471%~+531%，成交破千亿；至纯科技涨停；通富微电走强；中船特气大涨）② 医药生物（昭衍新药涨停、哈药、爱朋医疗等连板，创新药+脑机接口双驱动）③ 电力设备/锂电池（圣阳股份涨停、紫建电子20cm涨停、日科化学3天2板，VC涨价逻辑）辅线：算力租赁（亚康股份20cm涨停）、PCB（国际复材等涨停）、电解液概念拉升。主线判断：以长鑫为锚的半导体修复 + 业绩驱动的医药/涨价材料反弹。 大众情绪 情绪评分：6.5/10（修复转暖，未到亢奋）- 上周五冰点（4940股下跌）→ 今日尾盘收红，恐慌出清后情绪修复- 长鑫天量换手（半日58%换手率）但股价未暴跌，市场承接力强- 多个板块出现涨停潮（医药、电力设备、PCB），资金散点出击- 电解液概念连续走强（日科化学3天2板），短线赚钱效应开始恢复- 跌停数量较上周五（212家）大幅减少 市场价格 - 最重大价格信号： 长鑫科技开盘49.5元（+471%），盘中一度冲高至54元区间，半日换手58%、成交额超1200亿，刷新A股单股日成交额纪录（此前东方财富900亿），成为A股市值第一（约3.3万亿）- 至纯科技涨停，长鑫扩产设备清洗逻辑兑现- 通富微电延续上周五24亿净流入走势，先进封装持续获资金配置- 中曼石油跌停，原油地缘溢价消退- 上周A杀品种（德明利、兆易创新等）缩量企稳，恐慌出清信号 赚(亏)钱效应 赚钱方向：- 长鑫科技中签者（一签赚~2万元）- 长鑫产业链持仓者（至纯涨停、通富/中船特气趋势走强）- 医药创新药持仓（昭衍新药等中报暴增标的，业绩兑现）- 锂电/VC涨价持仓者（日科化学3天2板、圣阳涨停）亏钱方向：- 重仓油气/煤炭（中曼石油跌停，板块回调）- 前期追高光模块/PCB高点的持仓者（资金正在高低切）- 两融被动强平账户（7月累计净卖出逾3000亿元，去化未结束） 总结 ① 今天市场为什么这样走？长鑫科技IPO是今日市场唯一的核心变量。开盘暴涨+471%直接激活半导体产业链修复，半日1200亿成交额刷新A股历史记录，风格上完成从"担心虹吸"到"情绪共振"的切换。医药生物（中报预喜）、锂电/VC涨价（碳酸锂+14.7万/吨、VC价格创4年新高）提供第二、第三条反弹主线。外围费城半导体上周五-4.25%仅影响开盘半小时，内生修复力量更强。② 当前最大的机会是什么？长鑫科技产业链（设备→材料→封测）的估值重估。长鑫以3.3万亿登顶A股市值第一，产业链上至纯科技、通富微电、中船特气等标的具备跟随重估空间。此外，7/29-7/30三星/海力士将公布财报（SK海力士预期营业利润64万亿韩元+596%），存储链景气有进一步上行催化剂。③ 当前最大的风险是什么？长鑫首日千亿成交通常不可持续，次日若缩量回落将产生情绪波动。7/30美联储议息（9月加息概率82%）+微软/Meta/苹果/亚马逊财报集中披露，外部风险尚未释放。两融仍在大规模去杠杆（7月累计净卖出超3000亿），市场底部信心的建立需要时间。 明日操作计划 - [ ] 重点观察龙头：长鑫科技次日承接（高开低走or横盘震荡），收盘价是否守住40元- [ ] 重点观察板块：至纯科技（能否连板）、通富微电（趋势延续性）、日科化学（VC涨价人气高度）- [ ] 指数关注：沪指3850得失，创业板能否站稳3550一线- [ ] 成交额关注：全市场能否维持2万亿以上（长鑫次日成交额回落幅度是情绪温度计）- [ ] 满足什么条件加仓？沪指放量突破3900+全市场成交2.5万亿+北向净流入- [ ] 满足什么条件减仓？沪指回踩3800以下+全市场缩量至1.8万亿+长鑫次日暴跌- [ ] 明日避免什么操作：避免追高长鑫次日投机盘、避免重仓押注单一科技方向、等待7/30美联储决议落地前控制整体敞口
日期：2026年7月27日 星期一 大盘 - 沪指高开低走再拉起，午盘收3829.39 ▲0.40%- 深成指午盘收13969.37 ▲1.41%- 创业板指午盘收3534.83 ▲1.55%- 盘内振幅较大：沪指日低3793.45，日高3841.49，高低差48点- 成交额暂无全市场数据（沪市上午约6849亿）- 涨跌家数：暂无完整数据，但两市早盘先抑后扬 趋势 超跌反弹+震荡筑底。上周五沪指收3814.20，本周一低开后探底回升，当前处于7月连跌以来的修复性反弹窗口。趋势判断：震荡筑底阶段中的弱反弹。 位置 修复期。 理由：- 上周五（7/24）跌至3814，全周缩量至1.94万亿创新低，接近冰点- 本周一在长鑫科技上市+超跌修复双重驱动下低开高走- 但沪指仍在3800-3850区间挣扎，尚未确认底部- 两市成交量能否放大是破局关键策略 控仓试错（30%~40%）理由：修复初期，多空分歧仍大；长鑫科技虹吸效应叠加两融持续去杠杆，市场流动性偏紧。宜围绕超跌反弹核心板块低吸，不追高。当前适合模式：低吸 + 半路 市场结构 结构行情。资金主要集中：- 长鑫科技（688825）开盘涨幅超470%，成交额预计超千亿，成为全市场绝对焦点- 半导体产业链（设备、封装、材料）联动走强- 创业板、科创50明显强于主板蓝筹股相对偏弱，资金向科技成长偏移明显。 主流板块 ① 半导体/存储产业链（龙头：长鑫科技 688825 — 首日涨超470%；通富微电、至纯科技等产业链联动）② 先进封装（通富微电 — 上周五获24亿主力净流入，周一持续走强）③ 锂矿/有色金属（天齐锂业等中报暴增，广期所碳酸锂站上14.7万/吨）无持续主线暂未形成，but 科技修复+涨价是两条主要脉络。 大众情绪 情绪评分：5/10（修复偏弱）- 上周五近乎冰点（4940股下跌），周一低开后情绪有所修复- 长鑫科技开盘暴涨+470%明显提振科技板块信心- 但整体市场成交额未见显著放大，增量资金有限- 连板高度及炸板率暂无精确数据，但半导体内部多只趋势股反弹 市场价格 - 长鑫科技开盘49.5元（较发行价8.66元涨471%），带动存储产业链估值重估- 通富微电、至纯科技等产业链标的联动走强- 茅台上调i茅台价至1639元，白酒板块有所支撑- 上周调整最为惨烈的光模块（中际旭创、新易盛）、存储（德明利）今日开始缩量企稳 赚(亏)钱效应 赚钱方向：- 长鑫科技中签者（一签赚约2万元）- 半导体设备/材料持有者（修复反弹）- 锂矿业绩预增股（天齐、赣锋）亏钱方向：- 前期高点追高光模块/PCB的持仓者（尚未解套）- 追高高位科技小票的融资盘（两融持续去杠杆）- 两融强平杠杆账户（韩国暴跌传导仍有影响） 总结 ① 今天市场为什么这样走？长鑫科技上市是今日最大变量，开盘暴涨+470%带动半导体产业链修复，叠加前期科技股超跌严重，资金借势回补。但沪指盘中一度杀至3793点，说明市场分歧仍大，空方并未退场。② 当前最大的机会是什么？存储产业链（长鑫系设备、封装、材料）的估值重估窗口，以及VC涨价（孚日股份）、氧化锆涨价（国瓷材料）等材料涨价主线的延续。③ 当前最大的风险是什么？长鑫科技首日虹吸效应显著（预估成交额超千亿），抽血其他板块流动性；美联储7/30议息决议临近，外资不确定性仍存；两融仍在净卖出，杠杆风险尚未完全释放。 明日操作计划 - [ ] 重点观察龙头：长鑫科技（688825）首日收盘价及次日承接- [ ] 重点观察板块：半导体设备/材料、VC涨价、存储产业链- [ ] 指数关注：沪指能否站稳3800并向3850上方突破- [ ] 成交额关注：全市场能否回到2万亿以上- [ ] 满足什么条件加仓？沪指放量突破3850且北向资金净流入超30亿- [ ] 满足什么条件减仓？沪指二次探底破3780、量能持续低于1.8万亿- [ ] 明日避免什么操作：避免追高长鑫科技次日的投机盘、避免在缩量环境下追高非核心板块。等待7/29-7/30三星/海力士财报+美联储决议落地后方向明朗。
1、错一：长鑫上市，吸科创流动性，周一科创50红了应该及时卖出，腾出仓位。反手加仓半导体材料，雅克科技、有研新材、中船特气、和远气体。
日期：2026年7月24日 星期五 大盘 - 上证指数3814.20点▼1.61%- 深证成指13774.68点▼2.47%- 创业板指3480.87点▼2.65%- 三市成交额1.94万亿元，缩量2650亿- 全市不足500只上涨，超4900只下跌 趋势 下降趋势。指数在7月21日大反弹后仅维持3天，今日低开低走跌破5日线，上方年线压力明确，市场重回弱势震荡下行格局。 位置 退潮期 。判断依据：- 缩量大跌，成交从2.2万亿骤降至1.94万亿- 4900只个股下跌，亏钱效应显著- 前期反弹领袖半导体拉升但冲高回落，午后科技权重跳水- 贵金属、算力、AI应用等前期强势板块全面杀跌策略 空仓等待 。仓位建议：0%~10%。周五+退潮日，不适合开新仓。保持观察，等待下周一冰点确认后的左侧机会。最多用极极极小仓位试错军工/半导体活口方向。市场结构 普跌行情 。资金集中在少数方向（军工、半导体设备）抱团，其余板块全线溃退。属于高仓位持股者的灾难日。主流板块 ① 军工（龙头：长城军工2连板、湖南天雁2连板、建设工业）② 半导体设备（龙头：托伦斯4天3板、至纯科技涨停、中科飞测涨近7%）③ 电网设备（龙头：顺钠股份2连板、太阳电缆2连板、汉缆股份2连板）注：以上均为弱势环境下的缩容抱团，非主升。 大众情绪 情绪评分：2/10描述：冰点。- 4900+只个股下跌，接近全市场无差别杀跌- 成交量缩至2万亿以下，观望情绪浓厚- 炸板率较高，芯片板块冲高回落后不少个股回落明显- 高位股大面积补跌，连板生态勉强靠军工维持 市场价格 - 贵金属全线溃败，招金黄金▼8%+，四川黄金、湖南白银▼7%+- 算力租赁龙头利通电子、证通电子跌停- AI应用联迪信息、米奥会展▼10%+- 创新药哈药股份、珍宝岛跌停- 半导体设备方向托伦斯4天3板逆势打高度，但无法带动板块普涨 赚(亏)钱效应 赚钱方向：- 军工、半导体设备、电网设备少数龙头板- 极致抱团，非主流不做亏钱方向：- 几乎所有持仓股（尤其非核心方向）- 贵金属：地缘冲突降温+金价杀跌- AI算力/AI应用：前期强势板块补跌- 创新药、煤炭、电力：全面回调 总结 ① 今天情绪退潮+缩量共振，叠加周五资金避险习惯，指数与情绪双杀。外围韩国Kospi跌超6%也形成情绪压制。② 唯一的亮点是半导体设备板块维持了结构韧性，军工接力成为日内新抱团，但力度有限，属于"矮子里拔将军"。③ 最大风险是成交量断崖下降——若下周不能重回2万亿以上，会形成流动性负反馈循环。 明日操作计划 - [ ] 重点观察龙头：托伦斯（半导体设备情绪锚）、长城军工（军工新抱团高度）- [ ] 重点观察板块：半导体设备（能否延续强势）、军工（能否发酵）- [ ] 指数关注：上证3800点整数关口支撑、年线收复情况- [ ] 成交额关注：能否重回2万亿以上，否则继续空仓- [ ] 满足什么条件加仓？：指数放量企稳+核心板块出现赚钱效应- [ ] 满足什么条件减仓？：持有仓位者，周一如果低开直接走- [ ] 明日避免什么操作：追高日内轮动板块、左侧抄底贵金属/算力/AI应用等补跌方向